IM体育每周金融资讯(2022年9月26日-10月9日)

2023-04-02
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  会议指出,国内经济总体延续恢复发展态势,要加大稳健货币政策实施力度,强化跨周期和逆周期调节,着力稳就业和稳物价,稳定宏观经济大盘。用好政策性开发性金融工具,重点发力支持基础设施建设。深化汇率市场化改革,增强人民币汇率弹性,加强预期管理,保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。因城施策用足用好政策工具箱,支持刚性和改善性住房需求,推动“保交楼”专项借款加快落地使用并视需要适当加大力度,引导商业银行提供配套融资支持,维护住房消费者合法权益,促进房地产市场平稳健康发展。推动平台经济规范健康持续发展,对平台经济实施常态化监管。要发挥存款利率市场化调整机制重要作用,推动降低个人消费信贷成本。优化大宗消费品和社会服务领域消费金融服务,继续加大对企业稳岗扩岗和重点群体创业就业的金融支持力度。

  中国人民银行9月28日宣布设立设备更新改造专项再贷款,成为我国结构性货币政策工具扩围加力的最新实例。该专项再贷款将专项支持金融机构以不高于3.2%的利率向制造业、社会服务领域和中小微企业、个体工商户等设备更新改造提供贷款,央行按贷款本金等额提供资金支持,专项支持充电桩、新型基础设施、产业数字化转型等10个领域设备购置与更新改造。项目额度为2000亿元以上,利率1.75%,期限1年,可展期2次,每次展期期限1年,发放对象包括国开行、政策性银行、国有行、邮储银行、股份行等21 家金融机构。此次是央行年内第四次落地专项再贷款,力求“增量”“降价”,宽信用,扩需求、促消费的态度明确。基建与制造业有望并驾齐驱,成为信贷放量的主要抓手,并带动中长期贷款需求,优化信贷结构,对普惠型小微企业贷款的正向拉动预期加大。

  美国商务部数据显示,8月核心PCE同比上涨4.9%,创4月来最大升幅,高于预期的4.7%;环比则上升0.6%,仍接近历史高位。另外,美国8月个人收入环比增长0.3%,经通胀调整后个人实际支出环比增长0.1%。美国第二季度实际GDP终值年化环比萎缩0.6%,连续第二个季度萎缩,经济陷入技术性衰退。市场预计美联储11月加息75个基点的可能性超过60%。

  10月7日最新公布的数据显示,美国9月非农就业人数增加26.3万人,预期增加27.5万人;失业率为3.5%,低于预期的3.7%。数据公布后的市场反应显示,市场对美联储保持激进加息路径的预期升温。

  1、银保监会、央行联合印发《关于推动动产和权利融资业务健康发展的指导意见》

  9月29日发布的该《指导意见》提出,要加大动产和权利融资服务力度,科学合理拓宽押品范畴,充分发挥动产和权利融资对薄弱领域的支持作用,加强动产和权利融资差异化管理。支持银行机构深化动产和权利融资业务创新,提升应收账款融资服务质效,优化商品和货权融资业务,发展基于供应链的应收账款融资、存货担保融资等业务,积极开发体系化、全场景的数字供应链金融产品。《指导意见》要求,银行机构要提升动产融资风险管控能力,强化动产和权利价值评估。鼓励银行机构建立健全动产和权利融资分类管理制度,配置专项额度,提高风险容忍度,并在风险可控前提下适度提高抵质押率上限,创新知识产权质押融资产品,探索普通电子仓单融资。努力培育专业人才队伍,制定差异化的考核激励安排,细化落实尽职免责制度。对于供应链融资业务,可探索以线上为主开展贷款“三查”工作。要落实担保登记公示要求,规范在押动产管理和第三方监管合作,推进新技术在押品管控中的应用,并拓宽动产处置变现渠道。

  9月29日晚间,中国人民银行、银保监会联合发布通知,决定阶段性调整差别化住房信贷政策。对于今年6-8月份新建商品住宅销售价格环比、同比均连续下降的城市,可自主决定在2022年底前阶段性维持、下调或取消当地新发放首套住房贷款利率下限,二套住房贷款利率政策下限则按现行规定执行。据统计,国家统计局跟踪商品住宅销售价格的70个大中城市中,有23个城市符合规定条件,其中,二线城市包括天津、石家庄、大连、武汉、哈尔滨、贵阳、昆明、兰州8城IM体育,三四线城市包括秦皇岛、包头、温州、大理、泉州等15城。23城可在2022年底前阶段性下调或取消首套房贷利率下限,首套商贷利率下限或将下调突破4.1%IM体育。

  9月30日晚间央行宣布,决定自10月1日起,下调首套个人住房公积金贷款利率0.15个百分点,5年以下(含5年)和5年以上利率分别调整为2.6%和3.1%;第二套个人住房公积金贷款利率政策保持不变。这是央行时隔逾7年首次下调首套个人住房公积金贷款利率。

  国庆节前一周A股继续走弱。上证指数下跌2.07%,科创50下跌2.24%,沪深300下跌1.33%,创业板指下跌0.65%。板块方面,医药、消费者服务、食品饮料三个板块上涨,国防军工、有色金属、石油石化等板块领跌。

  9月份,随着稳经济一揽子政策持续发挥效能,加之高温天气影响消退,制造业景气度有所回暖,制造PMI为50.1%,比上月上升0.7个百分点,重返扩张区间。非制造业PMI为50.6%,比上月下降2.0个百分点,仍处于扩张区间,但非制造业景气扩张有所放缓。综合来看,国内整生产经营活动总体继续扩张,但扩张步伐有所放缓。

  美股方面,得益于上周前两个交易日的大涨,美股三大股指上周小幅上涨。上周道琼斯指数上涨1.99%,标普500指数上涨1.51%,纳斯达克指数上涨0.73%。

  上周五最新公布的数据显示,9月美国失业率意外下降,这令市场担忧美联储将以牺牲部分就业为代价,继续激进加息以遏制通胀。原油市场方面,受欧佩克+大幅减产与市场供应趋紧的综合影响,国际油价周五显著上涨,纽约油价重回每桶90美元关口上方,能源市场供应仍然紧张。

  节前在多重利空共同作用下,债市连续暴跌。上半周主要原因包括人民币加速贬值、汇率突破关键点位7.2,外资出逃加之债市担心汇率对央行宽松形成掣肘,造成股债汇三杀。此外,叠加房地产销售高频数据改善、跨月资金紧张、外长出访、香港防疫政策放松等,陆续推动跌破关键支撑位。周四晚间,央行宣布降低首套房利率下限,再次对空头情绪推波助澜。全周IM体育来看,十年国债期货主力合约T2212从上周五的收盘价101.275跌至100.57。10年期国开债收益率从2.8225上行至2.92,10年期国债收益率从2.6725上行了6BP至2.7325,5年期国开债收益率也上行了近10BP。

  后续需关注十一期间消费数据及疫情信息,以及是否会继续出台房地产相关放松政策。预计节后社融数据将有所反弹,保持谨慎观望,四季度利率的变化,还是要看基本面数据的边际变化和政策的落地情况。

  国家外汇管理局10月7日公布数据显示,截至2022年9月末,中国外汇储备规模为30289.55亿美元,相比于8月减少259.26亿美元。此外,中国9月末黄金储备6264万盎司,与上月持平。外汇储备变动的主要原因,一是我国对外投资额持续上升用掉了部分外汇储备;二是汇率折算和资产价格变化等因素综合作用。9月份,跨境资金流动总体平稳,而国际金融市场上,美元指数进一步上涨,全球金融资产价格大幅下跌。外管局官员表示,当前外部形势更趋复杂严峻,全球经济不稳定不确定因素明显增多,国际金融市场波动加剧。但我国经济韧性强、潜力足、回旋余地广、长期向好的基本面不会改变,有利于外汇储备规模总体稳定。

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